CDB? CDI? e Taxa Selic?

Pessoal,

Já ouviram falar de CDB? CDI? E Taxa SELIC?

O que estas taxas têm a ver entre si?

Pra facilitar o entendimento vou dividir o assunto em 3 posts.

Um sobre definições. Outro sobre como pensam os bancos e o último sobre tesouro direto.

Então, primeiro, as definições iniciais:

O CDB significa Certificado de Depósito Bancário, e é o instrumento utilizado pelos bancos quando tomam dinheiro emprestado, ou seja, o cliente entrega o dinheiro para o banco e o banco entrega um CDB, que nada mais é que um certificado, para o cliente.

O CDI é o Certificado de Depósito Interbancário ou Interfinanceiro, e tem a mesma mecânica do CDB, mas, aqui, é um banco emprestando para outro banco.

A SELIC por sua vez, é utilizada pelo Governo Federal como instrumento de política monetária e serve também como referência para corrigir a dívida do governo com os seus credores.

Outra definição importante é a de cliente tomador X cliente poupador.

Cliente tomador: aquele que toma empréstimos.

Cliente poupador: aquele que tem depósitos ou aplicações em bancos.

Ok, conceitos iniciais dados. Vamos agora explicar como os bancos raciocinam:

Bom, o Governo Federal é o maior devedor do país, e é também considerado o melhor pagador, portanto mais seguro para quem empresta.  Então, para continuar, vamos pensar como um banco relacionando-se com um cliente tomador!

Ora, se eu, banco, empresto para o Governo Federal e ganho 14% em um ano, com um risco mais baixo, já que Governo é bom pagador, quando eu for emprestar para um cliente cujo histórico conheço bem menos que o do Governo, é natural que eu queira 14% ao ano somado a outro percentual, 2%, 5%, 10%… a depender de quem seja.

Ainda na visão do banco, mas agora mostrando o lado de cliente poupador, que vai emprestar estes recursos ao banco:

Neste caso, eu, banco, ao emprestar ao Governo Federal com ganhos de 14% em um ano, dificilmente vou remunerar um cliente aos mesmos 14% anualmente, pois já consigo isto do Governo Federal, ou com outros bancos concorrentes. Assim, o banco vai tomar seus recursos apenas, quase sempre que puder pagar abaixo de 14%.

Estas diferenças acima e abaixo de 14%, quando o banco empresta ou toma emprestado, são chamadas de spread bancário.

Mais no próximo post.